Mer om:
På väg in i den här veckan såg den stora medieberättelsen ut att vara den långa listan med visar att de stora nätverken och ad-stödda streamers skulle meddela i sina första presentationer till annonsörer. Men på måndag eftermiddag hade berättelsen vänt på huvudet till vem som skulle göra det egen de stora nätverken och ad-stödda streamers vid den här tiden nästa år.
Krusningarna började på söndag eftermiddag när nyheterna om att AT&T skulle vrida WarnerMedia till en 43 miljarder dollar sammanslagning med Discovery och samlas Game of Thrones och Vänner med Husjägare och 90 dagars fästman ; det officiella tillkännagivandet kom på måndag morgon. Och precis som det, rapporterade om andra möjliga sammanslagningar startade spekulationer om att mediebranschen var på väg att gå in i en ny konsolideringsvåg som skulle tippa strömmande in i en ny era som domineras av ett halvt dussin globala streamers.
Jag tror att detta kommer att kvitta något i medielandskapet, Moody's Investors Service-analytiker Neil Begley berättade de Wall Street Journal . Det finns företag där utan en danspartner och har inte tillräckligt med skala.
bästa tv 2021
Hollywood Reporter Kim Masters rapporterad På söndag kväll kommer Comcasts NBCUniversal, som varit den ledande utmanaren att förvärva AT&T: s WarnerMedia-tillgångar, nu flytta sikten mot att förvärva ViacomCBS. Måndag eftermiddag, Informationen och Mängd båda rapporterade att Amazon ville ha MGM, som driver Epix premiumkanal och är studion för James Bond-filmer, NBC Rösten och Hulu's Handmaid's Tale . Lionsgate och AMC Networks är också potentiella mål.
Som sagt, AT&T och Discovery-sammanslagningen föddes av mycket olika motiv - AT&T för att minska skulden och fokusera på 5G trådlöst, Discovery för att lägga till innehållsmärken och distributionsskala - men affären drivs utan tvekan av Wall Street uppfattning att fem eller sex streamers kommer att samla globala abonnentbaser i hundratals miljoner hushåll med stora, bullriga original.
Detta är ett strömmande vapenlopp, och AT&T gör ett offensivt strategiskt steg för att ytterligare öka sitt innehåll i striden mot Netflix, Disney och Amazon, Wedbush Securities Dan Ives berättade Washington Post. Detta var en nu eller aldrig typ av förvärv, med innehållskung i strömmande krig.
Global skala innebär stora kostnadsbesparingar
Streaming har gott om utrymme att växa. Netflix är för närvarande den största streamern med 209 miljoner abonnenthushåll globalt, och Bernsteins medieanalytiker Todd Juenger förutspår att växa till 327 miljoner abonnenthushåll 2025. Ju större en streamer blir, desto mer kan den spara på streamingteknik, produktinnovation, innehåll produktion, personal etc.
AT&T och Discovery uppskatta att det nya företaget kommer att ha en årlig intäkt på 41 miljarder dollar - det näst största medieföretaget efter Disney - och resultera i kostnadsbesparingar på 3 miljarder dollar per år. WarnerMedia och Discovery kommer att spendera en kombination 20 miljarder dollar på innehåll i år över teater-, manus-, unscripted-, nyheter- och sportprogrammering.
som spelade fotbollsmatch på torsdagskvällen
Spelboken på en hög nivå är tydlig: ta bort överflödiga kostnader och återinvestera dessa besparingar i innehåll och marknadsföring som syftar till att bygga strömmande skala, skrev Morgan Stanley medieanalytiker Benjamin Swinburne måndagen om den föreslagna fusionen i en forskningsnot till kunderna. Den större publikandelen på linjär TV tillsammans med unik sport-IP [från TNT och TBS] skulle vara en viktig fördel med kombinationen.
AT&T och Discovery execs sa inte måndag om HBO Max och Discovery + skulle kombineras till en enda tjänst eller marknadsföras tillsammans som Disney-paketet - Hulu, Disney + och ESPN + för 13,99 dollar per månad - men jag kan tänka mig en enhetlig tjänst som startar igen i mitten -2022 runt premiären av Game of Thrones biprodukt Drakens hus . Som en global konkurrent för Apple, Amazon, Disney +, Netflix och YouTube skulle en kombinerad HBO Max och Discovery + vara formidabel.
Streamers gör ljud för att bli märkta
Under de senaste månaderna har de bästa streamarna visat sin ambition med åtaganden om chock-and-awe:
- Disney tillkännagav en 8 miljarder dollar årliga budgeten för Disney + att öka en lista över 50 film- och TV-titlar från Marvel, Lucasfilm, Pixar och Disney under de närmaste åren.
- Amazon och moderbolagen i NBC, CBS, ABC och FOX åtagit sig mer än 100 miljarder dollar över 11 år för spel som kommer att finnas tillgängliga på strömmande försäljningsställen Prime Video, Peacock, Paramount +, ESPN + och sannolikt en ny Fox Sports-streamer.
- Netflix sa att det kommer att spendera 17 miljarder dollar i år på original och licensierat innehåll. Det kommer att stiga till 26 miljarder dollar ett år 2026, enligt prognoser från BMO Capital Markets analytiker Dan Salmon.
- Flera enorma projekt pågår vid olika streamers, inklusive Apples Martin Scorsese-drama Killers of the Flower Moon ( 200 miljoner dollar produktionsbudget) Netflix två Knivar ut uppföljare ( 450 miljoner dollar rättighetsavtal); och Amazonas Sagan om ringen serier ( 650 miljoner dollar för första säsongen).
Streamers lockar abonnenter med stora franchiser och stora stjärnor och håller dem med djupa kataloger och intuitiva användargränssnitt. För HBO Max kan det innebära att du registrerar dig för att titta på Vänner återförening och sedan dyka tillbaka i de ursprungliga avsnitten. För Discovery +, kanske Drottning av Meth får dig - hon är Tom Arnolds syster! - och sedan går du ner Fixer övre kaninhål.
registrera dig för 90 dagars fästman
En global streamer med 200 miljoner abonnenthushåll är betydligt bättre positionerad för att konkurrera om stora, bullriga projekt än en amerikansk streamer med 20 miljoner abonnenthushåll. Skala blir en återkopplingsslinga där stora titlar ger fler abonnenter och bättre effektivitet som streameren kan återinvestera i fler stora titlar för att få fler abonnenter och ännu bättre effektivitet.
WarnerMedias HBO Max har redan programmeringsmixen och de stora titlarna för att nå 200 miljoner hushåll, men ägaren AT&T bestämde sig för att komma ur strömmingsverksamheten. Discovery hade sannolikt inte programmeringsmixen eller utbudet av stora titlar för att nå 200 miljoner hushåll, och nu - om affären slutförs nästa år som förväntat - kommer det att göra det.
Scott Porch skriver om TV-affären för . Han är en bidragande författare för The Daily Beast och en podcastproducent för Starburns Audio. Följ honom på Twitter @ScottPorch .